CASE STUDY
成功案例
2026年，ODI备案审核全面收紧，并购+增资复合型项目因涉及交易结构设计、标的尽调、估值论证、资金来源穿透等多重要求，成为企业出海合规出境的重点难点。
近期，初禾源咨询凭借全流程托管服务能力，成功协助杭州某实业企业完成香港公司股权收购及增资ODI备案，金额约65万美元，全程高效推进，为客户海外业务拓展打通资金合规出境通道。
一、项目背景
客户企业：杭州某实业企业
投资标的：香港某文化传媒类公司
投资方式：100%股权收购 + 同步增资
投资总额：约65万美元
资金来源：境内自有资金
项目目标：收购后由客户企业全资控股标的公司，并通过增资注入资金，用于香港及海外市场品牌推广、商业服务等业务布局。
二、项目主要难点
1.复合型投资结构：项目同时涉及“收购”与“增资”两个环节，需在一份备案中完整呈现交易逻辑，材料复杂度显著高于单一类型投资。
2.标的商业实质论证：标的公司历史经营情况特殊，需充分说明收购与增资的合理性、必要性及未来商业价值。
3.估值合理性论证：收购对价较低，需提供充分评估依据，避免被认定为不合理定价。
4.资金穿透要求严格：收购及增资资金均需证明为境内自有资金，并形成完整的资金链条。
三、初禾源解决方案
初禾源咨询为客户全程代办托管，企业仅需配合提供基础资料即可。
1.前期合规评估
确认香港为非敏感地区，适用备案管理；
核查企业资金实力，确保自有资金足额覆盖总投资额；
设计“境内企业直接持股香港目标公司”的合规架构。
2.尽调与材料统筹
协调专业机构完成标的公司法律、财务尽调并出具意见；
依据评估报告论证收购对价的合理性；
编制可行性研究报告，重点说明收购及后续增资的商业逻辑与预期收益。
3.材料编制与申报
规范呈现 “收购 + 增资” 一体化交易结构；
整理资金来源证明，形成完整的资金链条证明；
完善交易文件、增资方案及标的公司未来运营计划。
4.审核对接与多部门同步办理
向浙江省发改委及商委提交全套材料，全程跟进审核进度；
同步完成商务部备案，取得《企业境外投资证书》；
及时响应补正要求，快速完成优化。
5.备案后维护：协助领取备案通知书，指导后续外汇登记与资金出境。
四、项目成果
五、初禾源ODI备案优势
1.深耕各地ODI政策
熟悉全国各省市的审核口径与操作细则，精准把握差异，降低退件风险。
2.ODI五大场景均可办理
业务覆盖ODI全生命周期五大核心场景——新设、并购（收购）、增资、变更、注销，为企业提供一站式合规服务。
3.疑难问题破解能力
针对标的公司历史复杂、定价敏感、资金穿透等常见难点，提前设计合规方案，提高通过率。
4.全链条托管
企业仅需提供基础资料，从尽调协调到部门申报初禾源全程代办。
5.服务保障
专业团队全程跟进，确保备案高效、稳妥、合规落地。
结语：ODI收购并增资，流程复杂，审核严格，但并非不可逾越。初禾源以精准的政策解读和扎实的实操能力，帮助企业顺利完成跨境投资ODI备案，让企业安心聚焦海外业务拓展。